Factor Market O que é um Market Factor Um mercado de fator é um mercado para os serviços de um fator de produção. Um mercado de fatores facilita a compra e venda de serviços de fatores de produção, que são insumos como mão-de-obra, capital, terra e matérias-primas que são utilizadas por uma empresa para produzir um produto acabado. Um mercado de fator é distinto do mercado de bens e serviços, que é o mercado de produtos ou serviços acabados. BREVENDO Mercado de fatos Por exemplo, no mercado de eletrodomésticos, o mercado de refrigeradores e máquinas de lavar louça seria o mercado de bens. O mercado de trabalhadores habilidosos na montagem de geladeira e lava-louças seria um exemplo de mercado de fator. Outro exemplo de mercado de fator seria o mercado de matérias-primas como aço e plástico, que são dois dos materiais utilizados para refrigeradores e máquinas de lavar louça. As famílias e as empresas são uma parte vital da economia. Enquanto as famílias são essencialmente compradoras e as empresas são vendidas no mercado de bens e serviços, essas funções são revertidas nos mercados de fator. Nos mercados de fator, os agregados familiares são vendedores de fatores de produção, como seu trabalho e capital (sob a forma de suas economias), enquanto as empresas são os compradores desses fatores. A combinação dos mercados de fator e do mercado de bens e serviços, forma um ciclo fechado para o fluxo de dinheiro. Os agregados familiares fornecem mão-de-obra às empresas, que pagam salários e salários que são usados para comprar bens e serviços das mesmas empresas. Esta é uma relação simbiótica que beneficia a economia. Um preço de fatores representa uma renda para seu proprietário, por exemplo, salários recebidos por um trabalhador ou o aluguel em terra. O preço de cada fator baseia-se na oferta e na demanda, e é uma demanda derivada, na medida em que se baseia na demanda de resultados. Em uma economia em expansão com um mercado de trabalho apertado, os salários aumentarão, porque a demanda por trabalhadores é alta inversamente, em condições de recessão, onde o desemprego é alto, os salários permanecerão estagnados ou mesmo caem. Modelo de múltiplos fatores O que é um modelo multi fator A multi O modelo do fator é um modelo financeiro que emprega múltiplos fatores em seus cálculos para explicar os fenômenos do mercado e os preços dos ativos de equilíbrio. O modelo multi-fator pode ser usado para explicar uma segurança individual ou uma carteira de títulos. Faz isso comparando dois ou mais fatores para analisar relações entre variáveis e a performance resultante. BREAKING DOWN Multi-Factor Model Os modelos de fatores múltiplos são usados para construir portfólios com certas características, como risco ou rastrear índices. Ao construir um modelo multi-fator, é difícil decidir quantos e quais fatores incluir. Além disso, os modelos são julgados em números históricos, o que pode não prever com precisão os valores futuros. Categorias de modelos de fatores múltiplos Os modelos de fatores múltiplos podem ser divididos em três categorias: modelos macroeconômicos, modelos fundamentais e modelos estatísticos. Os modelos macroeconômicos comparam um retorno de segurança a fatores como emprego, inflação e interesse. Os modelos fundamentais analisam a relação entre um retorno de segurança e suas finanças subjacentes, como ganhos. Os modelos estatísticos são usados para comparar os retornos de diferentes títulos com base no desempenho estatístico de cada segurança por si só. A versão beta de uma segurança mede o risco sistêmico da segurança em relação ao mercado global. Um beta de 1 indica que a segurança, teoricamente, experimenta o mesmo grau de volatilidade que o mercado e se move em conjunto com o mercado. Um beta maior do que 1 indica que a segurança é teoricamente mais volátil do que o mercado. Por outro lado, um beta inferior a 1 indica que a segurança é teoricamente menos volátil do que o mercado. Os Fatores de Fórmula do Modelo Multi-Factor são comparados com a seguinte fórmula: Ri ai i (m) Rm i (1) F1 i (2) F2. I (N) FN ei Ri é o retorno da segurança i Rm é o retorno do mercado F (1, 2, 3. N) é cada um dos fatores utilizados é o beta em relação a cada fator, incluindo o mercado (m) e é O termo de erro a é o intercepto Fama e o modelo multifatorial de três fatores do modelo francês Three-Factor é o modelo Fama e francês de três fatores. O modelo Fama e francês tem três fatores: tamanho das empresas, valores do livro ao mercado e excesso de retorno no mercado. Em outras palavras, os três fatores utilizados são SMB (pequeno menos grande), HML (alto menos baixo) e as carteiras retornam menos a taxa de retorno livre de risco. A SMB contabiliza empresas de capital aberto com pequenas margens de mercado que geram retornos mais altos, enquanto a HML contabiliza valores de ações com altos índices de book-to-market que geram maiores retornos em relação ao mercado.
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